固定收益产品是有固定利率或计算方法的理财产品，投资者可以收回本金。这种产品主要以债券的形式发放，相当于投资者在限定时间内将钱借给发放债券的企业并收取利息。

1.固定收益理财产品分类

Pré-fixada 固定利率固定收益理财产品

投资者在购买固定利率产品时，就能确定利率（%）和产品的收益。这种产品不受经济或金融市场的动荡而影响，投资风险比较小。弊处是流动性较差，客户一般不能终止合同，强制终止合同可能会造成较大的损失。

Pós-fixada 浮定利率固定收益理财产品

浮定利率产品是利率在合同到期，归还本息时才确认利率的理财产品。这种形式的理财产品的利率往往和一些金融市场参数挂钩，比如SELIC4，CDI5，IPCA6 等，因此，最终的收益利率会受到指数波动的影响。此类产品允许提前返还且损失较小。缺点在在于收益小，在市场经济不稳定的情况下长期投资所承受的风险高。

2.固定収益理财产品潜在风险

尽管固定收入产品的投资风险较低，但是和所有投资一样，都带有一定风险，其中包括：

通货膨胀导致货币价值和其购买力下降，典型例子是定期储蓄（Poupança）；

坏账风险或信用风险：简单的来说就是投资人收不回部分或全部投资资本和利息。在巴西，国债是坏账风险最小，其次是银行和金融机构的产品，部分产品有FGC7，保证在投资机构破产后投资者能收到一定额度的补偿；

无法提前收回本金或存在违约的损失；

固収产品或投资基金调整市价可能带来的本金损失，主要发生在债权转让时，产品市场价低于购入的价格。

常见的固収理财产品有：

• 定期储蓄 (Caderneta de Poupança)：是以货币存款为形式的投资模式，资金作用于住宅金融体系和农村信贷，这种投资风险和利率低，但是流动性高，对最低投资额没有限制且收益无需缴纳个人所得税。

  
  

• 国债(Títulos Públicos)：是政府发行的联邦国库债券，可以通过Tesouro Direto8 平台进行交易。

  
  

主要产品有：

• LTN (Letras do Tesouro Nacional)：国库票据 , 是固定利率固収产品，到期返还本利；

  
  

• NTNF(Notas do tesouro Nacional - série F)： F 类国库券 ,是固定利率固収产品，有半年支付一次利息的，也有NTNF Pincipal，到期返还本利；

  
  

• NTNB(Notas do tesouro Nacional - série B)：B 类国库券，是与IPCA 挂钩的浮定利率固收产品，可以是半年支付一次利息或者 NTNB Pincipal，到期返还本利；

  
  

• NTNC (Notas do tesouro Nacional - série C)：C 类国库券，是与IGP-M9 挂钩的浮定利率固收产品，六个月支付一次利息；或选择 NTNC Pincipal，到期返还本利；

  
  

• LFT (Letra Financeira do Tesouro)：国库金融票据，是与基准利率SELIC 挂钩的浮定利率固收产品，到期返还本利；

  
  

• 债券  (Debêntures)：是股份有限公司直接向投资者借贷筹集资金而发行的债务债券凭证。发行企业有支付。债券分两种，一种是可转换债券，持有者可以选择按比例转债券换成股份；另一种是普通债券，持有人只能在交易到期时回收本金和利息。债券和股票都是企业投资，但是前者比后者所承受的风险要低，在公司破产时，有义务优先支付偿还债券持有人。

  
  

• 固定收入基金(Fundos de Renda Fixa)：是约80% 的资产投资在固収产品的基金。根据投资的产品和政策，可以分为：普通固収基金（RendaFixa - Simples）、短期固収基金（Renda Fixa - Curto Prazo：平均投资期低于60 天，最高不超过375 天）、基准点固収基金（Renda Fixa - Referenciados：以某个利率或市场指数变化为目标进行投资，常见的有FundoDI，以SELIC 为准，主要投资国库金融票据LFT）和外债固収基金（Renda Fixa– Dívida Externa：主要投资代表政府外债的证券）。

  
  

• 银行存款投资(CDB -Certificado  de  Depósitos  Bancários)：是银行用以筹集信贷资金发行的产品。往往小型银行的CDB 有较大的盈利和风险。享有FGC 的保障且收益无需缴纳个人所得税。

  
  

• 房地产信用证 (LCI - Letras de Crédito Imobiliário)：是银行或金融机构发行是银行用以获得房地产融资资金而发行的债券。虽然投资金额高，一般最低额为1 万雷亚尔，但是房地产有FGC 保障，LCI 的风险极低，且收益免缴纳个人所得税。

  
  

• 农业信用证(LCA - Letras de Crédito do Agronegócio)：是与CLI类似的产品，只是筹集的融资资金用以农业信贷业务。有农作物和FGC 的保障且收益免缴纳个人所得税。

浮动收益产品不预设收益额和计算方式，且不保证本金和收益的回收。这种理财产品相比固定收益产品，有较高的风险，收益率一般也会比较高。

常见的浮动收益理财产品有：

• 股票 (Ações)：是上市公司公开筹集社会筹集资本发行给出资人的持股凭证，股东（即股份持有人）享有获取红利和转让的权利。

  
  

• 股票基金(Fundos de ações)：股票基金是指至少67% 的基金资产投资股票市场的基金，基金由金融和投资专业的机构或企业管理经营。与股票对比，股票基金的投资对象多样化，风险较低，合适以长期投资或能承受较大风险来换取盈利的投资者。

  
  

• 房地产基金 (Fundo Imobiliário)： 是投资开发或并购私有房地产资金的基金，房地产基金的投资者可获得房产的份额，在房屋出租后的月租额或买卖升值，房屋的利润中获得相应比例的收益。

  
  

• 衍生产品 (Derivativos)：衍生产品是一种以（远期、期货、期权和掉期）合约为形态，其大部分价值从标的资产、利率、汇率或各种价格指数中衍生出的金融产品，也可以来源于另一种衍生产品。标的资产可以是实物商品（黄金、咖啡、农产品等）或金融资产（股票、等）。衍生产品不仅仅有盈利价值，而且有对冲风险，从而规避经济波动带来的损失。